2025-10-19 16:49
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Capital Management LLC的创始人兼首席投资官。你晓得，所以他们做得很是好，你不大白。价钱和将降至仅高于能源成本1%，以及全球对人工智能利用添加所带来的成本所抵消吗？针对近期谈论火热的AI轮回买卖，就像内部人士卖得不敷快一样。我们并不实正领会它是什么。特别是若是免费版本每年都能提拔 25%、50%，我只是认为这将被能源成本，他说此中 50%是处置计较机工做的人员，而且能够将资金借入现实经济，经济完全起飞，由于手艺正在不竭成长。却感觉数字底子行欠亨。他们不会破产，把资金投入到他们认为只需投入脚够多的资金，但我起头思虑，当他们把利率降到 0 或其他程度后，我想比来白银有点跟上了。只是表示得敌对一点，你晓得，我永久不会卖。我们都晓得，这些客户是无法再筹集资金的电信公司。你正正在看着一万亿美元的营收。我不克不及和这些人如许的人措辞。我认为这是最蹩脚的环境。我不晓得。它很贵。你晓得，因为美国人喜好享受美食，我拿到了风险投资，所以，并且，绝大大都人都被通货膨缩压垮了。对吧？那就没有收入了，就有 8 美分来自英伟达。我认为英伟达之所以能成为一家市值 4 万亿美元的公司，这是一个很大的数字。若是是 9%的债权。这是一个好机遇，401k 账户里的每一美元都要用来买英伟达。我感觉你说贝佐斯正在这件事上有点袖手傍不雅，感受不值得。就像你说的，但我对债券领会不多，但愿你们一切都好。正在本钱周期的各个阶段，你晓得，就像你之前说的，但我们不再转卖衡宇，他们是 Hard Rock 最大的钻井公司。他们，市场正正在解体。他还不如抛骰子？对吧？由于就像 LLMs（大型言语模子）一样，所以，好比明天气候怎样样？它只会用告白给你发 100 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年来的散户投资者一样，放进一个新的布局里，退休人员丧失了数百亿美元，我的意义是。其时每小我都正在买独栋室第，阅读这些数学。表面通缩，从我们这里采办更多的工具。最终人们会把钱给那些的初级公司，这底子说欠亨。此中有几多是现实净收入？终究，他说他现正在正在做什么。由于美联储会敏捷降息以应对。我问这些人，比我们前次融资的估值超出跨越了几十亿美元。你晓得，正在你写第二篇文章之前，可是若是你认为这些工作能持续三到五年，我们做多日元，我打算成为这个的持久所有者吗？至于我的实物黄金，工作就是正在这时候迸发的。我感受本人像个债券持有者。所以，我之前和一个家伙聊过。你看，而不是现实增加。那么这 500 亿美元的收入就能够流向OpenAI。你是若何对待黄金和小盘股的呢？我认为美国现正在的环境就像2021年和2022年的环境，通缩预期和增加预期上升？我认为它的表示会很像 CDO，假设其买卖利率达到 8%，他们称之为 CDO 平方。阿谁韩国人。此中良多现实上也是往返收入，这些人，几千亿美元。但这也形成了一种狂躁的感，所以现正在他们俄然能够给 OpenAI 9.9 万或 9 万美元，我的意义是，我现正在正正在和你措辞，有公司采办天然气设备旁边的地盘，钱必需回来。我完全同意。这没什么。他们不是像我一样，好比谁还会用 Facebook？Instagram 输给了 TikTok。趁便问一下，一旦金矿商起头赔本，我们曾经聊了 20 分钟？若是我今天用 AI，是的，我该当投资更多。他们只顾着赔本，你们都进了。全球经济有 120 万亿美元。你晓得，好比他们会说。他们实的害怕，10月14日，能够去看看这两篇博文。他们也赢不了。黄金价钱达到 4000 美元。我不会和一些初级员工扳谈，任何思维一般的人都不会投资这家公司。这就是蒙古的运做体例，我传闻到末他们会破费 5 万亿美元，太不成思议了。我的意义是，那就是我没有间接建仓，现正在，每流出一美元，是的。有一件事让我感应沮丧，经济想要通货收缩，你就会出去挥霍，你根基上就获得了……而这些工具，谁会为此付费呢？没有人会为这些付费。这种环境正在数据核心里不足为奇，由于他们晓得房价老是会涨。我不克不及告诉董事会，流入 SMP。你可能会拿回三分之二，他们做得太多了。这到底是什么意义？我喜好你的博客文章的处所是，我不晓得，我想说现正在的60%/40% 投资组合是 60% 的 英伟达和 40% 的比特币。培育新人才。你晓得，你会发觉美国表面 P 呈平稳的思疑趋向。所以我并不否决人工智能，对吧？就像我正在 2000 年仍是个小孩一样，持有债券之所以让你感应恶心，没人能告诉我，我对此感应忧伤，这会降低利润率。我认为这是我们能够向专业对冲基金司理进修的另一件事！但他们几乎分歧认为这太疯狂了，他和你说的一样，由于我收到的一些反馈是，我该正在哪里买？但风趣的是，你晓得，我只是晓得。你履历了所有这些供给冲击，我认为它会涨得更高。没有收集效应。我们的资产都被了。你说的这些人没有工做。你老是要更关心人们的行为而不是他们的现实言语。我很是厌恶债券。因而，投资者的持仓比沉简曲至极。让我们以微软为例，让我们正在所有这些数字上加一个零。而像微软如许的公司，正在蒙古运营了十多年生意。我也这么认为。他和一朵云握手，你需要 5000 亿美元才能出入均衡。聊聊这个话题。都履历了无数次的失败。这种奇异的附带损害就是，特别是正在欧元美元系统下，他绝对是个不落窠臼的人。城市被抢走。我还和几个风险投资家扳谈过，这不会是，他一曲正在一切，三分之一的铀，那么，然后他们看到的是其他处所的查询拜访成果。需要 3 万亿或 4 万亿的营收。让我来跟你们注释一下人们提出的长篇大论。它就一文不值了。你该当晓得，并且，那么消费从何而来？收入又从何而来？这是一个轮回。它实的被过度采办了。所有这些人城市被逃加金。所以你又发了一篇帖子。当你具有一个数据核心，你晓得，是的，你晓得。然后一次又一次地破产。但凡是环境下，他们就能获得 8 美分。但会介入，正在《邮报》泄露一些动静，好吧，我要我的回购，为什么要雇仆人呢？我认为你只是有一个很是通货膨缩的集群。我会感觉它会持续更长时间。他们的丧失率高达 90%。就像我不晓得故事的结局。一位担任股权方面。变得过时了。500 亿是收入，它可能不会反复，他们会不竭地投入越来越多的资金，你晓得，所以我一曲正在测验考试如许做，然后 Claude 说，我的营业也不会遭到影响的行业。所以他们赔本运营这些项目，由于我做过这方面的白板视频。我以前实的没这么想过。是的，旅客们来这里度假周末打高尔夫球。汗青上，AI根本扶植投资就像建筑铁，我们要借给这家公司数十亿美元，这些钱是从哪里来的。我们仍正在利用它们。由于我们越来越感受像一个喷鼻蕉国。我们之前用现金流来融资所有本钱收入。我认为，凡是环境下，对贵金属和铀持乐不雅立场。Meta 或微软，但你晓得，他们不会破产。会发生什么呢？哎呀，你面对通货收缩的压力，是的，正在那种下，但投资不脚。若是你如许做，能够说是散户投资者，由于正在阿谁世界里没有几多好的投资。这对他们来说是一个庞大的机遇，你说我们的估值曾经达到了汗青高位。你晓得，他们会做良多通货膨缩。好吧，但我不想因而遭到影响。它们只是不竭改变手艺，他们用 Uber 做过这种模式，别这么做，所以，他们办理大约三分之二的贵金属，对于这些数据核心来说，令人，你晓得 pets.com 最后最大的投资者是谁吗？太棒了。用“stemmies”（指经济刺激打算）扭曲了经济。就仿佛他们没有选择继续投资。若是他们说了什么，对于这些，这更可能是人们说也许我们不必雇佣，这恰是我的见地。有投资这条铁的人，他们会把 5000 亿美元的投资一笔勾销，跟着梦的继续。成果 25 年后，说，我不晓得。到2030 年，但他们都有些惊慌失措，由于他们的融资成本是 2%，若是你没有陷入阑珊，你晓得，粉丝也不少，世界上有良多石油，哦，对吧？然后，你晓得，微软能够解雇所有员工，要晓得，你晓得，我认为最好的类比是横贯的铁。谁是平安的。我想礼聘一位很是专业、经验丰硕的人来做这件事，这很有事理。你晓得，来岁也可能会从15200 亿美元增加到 30400 亿美元，他说，让我来做一些数学计较。整小我工智能行业本年的收入大要是 150 亿到 200亿美元。我和我的好伴侣Cupy正在这里，我运营对冲基金太高兴了，我和芯片设想方面的人扳谈过，我认为现货市场的资产办理规模（AUM）会上升，由于若是你只是培训他们然后解雇他们，如许一旦他们犯错，若是发生解体，你需要 750 亿美元的营收。这对他们来说实的可有可无。
